Корпорации предпочли чипы конкурентов новым GPU Nvidia — разрыв 14 пунктов

Согласно июльскому опросу VB Pulse от VentureBeat среди 170 специалистов по AI-инфраструктуре, 39,4% респондентов планируют в ближайшие 12 месяцев тестировать чипы не от Nvidia — Trainium от Amazon, TPU от Google, Instinct от AMD, Gaudi от Intel или собственные разработки — тогда как только 25,3% намерены оценивать Blackwell (GB300) или другие GPU Nvidia нового поколения следующей генерации.

Разрыв в 14 процентных пунктов в пользу альтернативных решений — сигнал, что монополия Nvidia на этапе оценки новых платформ дала трещину, даже если в реальном производстве компания пока остаётся стандартом по умолчанию.

Важно понимать контекст: доля респондентов, ожидающих смены платформы в течение трёх месяцев, снизилась с 38,3% в июне до 28,8% в июле, несмотря на рост загрузки мощностей и расширение производственного использования акселераторов.

Это означает, что бизнес не спешит менять поставщика резко, но параллельно закладывает опциональность в долгосрочную стратегию закупок железа для искусственного интеллекта.

Для инвесторов, держащих позиции в Nvidia (капитализация которой превышает $4 трлн), это ранний индикатор потенциального замедления темпов роста доли рынка, хотя выручка компании по-прежнему растёт двузначными темпами благодаря текущим контрактам.

Одновременно усиливаются позиции AMD, а также кастомных чипов от Amazon и Google — это создаёт инвестиционные возможности в диверсифицированных портфелях полупроводникового сектора, а не только в моноставке на одного лидера.

Для клиентов Result, инвестирующих через технологические фонды и venture-сделки в Дубае, это повод пересмотреть аллокацию: избыточная концентрация в бумагах Nvidia несёт риск переоценки, если тренд на мультивендорность в дата-центрах ускорится в 2026–2027 годах.

Дополнительно стоит учитывать, что многие эти альтернативные чипы производятся или тестируются в партнёрстве с ближневосточными суверенными фондами, включая структуры из Абу-Даби, что усиливает региональную релевантность темы.

Рекомендация: рассматривать точечные позиции в AMD и поставщиках специализированных ASIC-решений как хедж против замедления роста Nvidia, сохраняя базовую экспозицию на лидера рынка через широкие технологические ETF.