Экспорт нефти из Залива превысил довоенный уровень despite атак в Ормузе

Страны Персидского залива нарастили экспорт нефти до 24,6 млн баррелей в сутки за неделю, завершившуюся 18 октября — это выше довоенного уровня в 23,3 млн баррелей, зафиксированного до начала войны США и Израиля против Ирана 28 февраля.

Данные опубликованы аналитической компанией Kpler на фоне резкого роста атак на суда в Ормузском проливе: по сведениям британской морской службы UKMTO, только за последнюю неделю зафиксировано не менее 12 инцидентов.

На прошлой неделе в проливе затонул полностью загруженный контейнеровоз, принадлежащий ОАЭ, предположительно после попадания снаряда.

Ситуация демонстрирует парадокс: несмотря на эскалацию военных угроз и атаки Ирана, который стремится закрепить контроль над проливом, через который проходит около пятой части мирового потребления нефти, физические поставки не только не сократились, но и выросли.

Для рынка это сигнал высокой устойчивости логистических цепочек Залива и готовности экспортёров, включая Саудовскую Аравию и ОАЭ, компенсировать риски повышенными объёмами отгрузки.

Для инвесторов в нефтегазовый сектор и держателей позиций в Brent это означает умеренное давление на цены вверх в краткосрочной перспективе, поскольку премия за геополитический риск пока не транслируется в реальный дефицит предложения.

Для Дубая и ОАЭ как транзитного и финансового хаба риски более ощутимы: потеря контейнеровоза — прямое напоминание о уязвимости морских маршрутов, обслуживающих местный порт Jebel Ali и логистику DP World.

Угроза новой атаки США и Израиля на Иран сохраняет вероятность резкого скачка волатильности на рынке нефти и фрахтовых ставок в любой момент.

Инвесторам стоит держать часть портфеля в защитных активах, связанных с энергетикой (акции интегрированных мейджоров, танкерные компании с повышенным фрахтом за риск), и внимательно следить за страховыми премиями для судов, проходящих через Ормуз — их рост станет ранним индикатором эскалации до того, как она отразится в ценах на нефть.