Доходности облигаций упали, акции выросли на словах Уоллера из ФРС

Управляющий ФРС Кристофер Уоллер выступил с комментариями, которые рынок интерпретировал как сигнал против дальнейшего повышения ставок, и это немедленно охладило ставки на ужесточение монетарной политики.

Доходности казначейских облигаций США снизились по всей кривой, а основные индексы Wall Street — S&P 500, Dow Jones и Nasdaq Composite — отреагировали ростом на открытии торгов.

Инвесторы восприняли слова Уоллера как подтверждение того, что ФРС склоняется к более мягкой траектории ставок на фоне охлаждения рынка труда и умеренной инфляции.

Это важно, поскольку каждое заявление представителей Федрезерва сейчас воспринимается как ключевой индикатор перед следующими решениями по ставке, а рынок фьючерсов на ставки быстро скорректировал вероятность повышения в сторону нуля.

Снижение доходностей десятилетних облигаций на несколько базисных пунктов вызвало приток капитала в акции роста и технологический сектор, традиционно чувствительный к стоимости заимствований.

Для портфелей клиентов Result это означает благоприятную конъюнктуру для акций NVIDIA, Apple и других техгигантов, а также для реинвестирования в облигации с фиксированным доходом при снижающихся ставках.

Ослабление ожиданий по ставке ФРС традиционно поддерживает спрос на альтернативные активы, включая недвижимость Дубая и золото, поскольку инвесторы ищут защиту от волатильности доллара.

Дополнительно смягчение риторики ФРС может ослабить доллар США, что исторически повышает привлекательность emerging markets и сырьевых валют. Для клиентов с диверсифицированными портфелями в Дубае это сигнал к пересмотру доли облигаций в пользу более рискованных активов при сохранении хеджа через золото.

Рекомендуем внимательно следить за предстоящими данными по занятости вне сельского хозяйства (Nonfarm Payrolls) и следующим заседанием FOMC, которые подтвердят или скорректируют текущий рыночный оптимизм.