Nvidia финансирует дата-центр OpenAI, Google скупает данные Spirit Airlines

Nvidia расширяет стратегическое участие в инфраструктуре искусственного интеллекта, выступая инвестором в новом дата-центре OpenAI — очередной шаг в цепочке циркулярных сделок, связывающих крупнейшего производителя чипов с ключевым клиентом.

Параллельно появились новости об Anthropic, конкуренте OpenAI, который привлекает капитал по оценке, приближающейся к $200 млрд после раунда с участием Microsoft и Nvidia.

Google, в свою очередь, приобрела данные обанкротившейся Spirit Airlines — нетипичный актив, указывающий на растущий аппетит техгигантов к альтернативным источникам данных для обучения моделей и оптимизации логистических алгоритмов.

Это важно, поскольку схема взаимного финансирования между Nvidia, OpenAI, Microsoft и Anthropic создаёт риски циркулярности: чипмейкер инвестирует в клиентов, которые тратят эти же деньги на покупку его продукции, что раздувает отчётность всех сторон.

Объём капитальных затрат на AI-инфраструктуру в 2026 году превышает $500 млрд совокупно у гиперскейлеров, а оценка Anthropic выросла в разы за 18 месяцев — с $18 млрд в 2024 году.

Для инвесторов Дубая это означает необходимость пересмотра экспозиции на публичные акции Nvidia (торгуется с P/E выше 45) и Alphabet через призму риска пузыря в AI-капвложениях.

Сделка с данными Spirit Airlines также сигнализирует, что M&A-активность в проблемных отраслях (авиаперевозки) смещается в сторону продажи цифровых активов, а не физической инфраструктуры — новый прецедент для оценки банкротных портфелей.

Семейным офисам в Дубае, держащим позиции в NVIDIA и техсекторе через ETF, стоит диверсифицировать экспозицию в сторону инфраструктурных REIT дата-центров и энергетических активов, обслуживающих AI-кластеры.

Рекомендация: сократить прямую экспозицию на Nvidia до 5-7% портфеля и рассмотреть альтернативные ставки на AI через provider-агностичные компании — облачную инфраструктуру, энергетику и охлаждение дата-центров.