Скандал вокруг Nvidia осложняет визит Трампа в Китай по экспорту чипов
Скандал вокруг Nvidia и её главы Дженсена Хуанга резко меняет повестку предстоящего визита президента Дональда Трампа в Китай — вместо торговых соглашений в центре внимания оказались экспортные ограничения на полупроводники.
Как отмечает соведущая Bloomberg Surveillance Аннмари Хорден в эфире Bloomberg This Weekend, растёт обеспокоенность тем, каким образом американские чипы для искусственного интеллекта могли обойти санкционные барьеры и попасть на китайский рынок несмотря на экспортный контроль.
Это ставит под удар Министерство торговли США, которое отвечает за лицензирование поставок передовых технологий, и уже сталкивается с растущим давлением со стороны Конгресса.
Законодатели обсуждают ужесточение контроля над экспортом высокопроизводительных вычислительных систем, что может затронуть не только Nvidia, но и весь сектор полупроводников, включая AMD, Broadcom и тайваньский TSMC.
Для инвесторов ключевой риск — повышение регуляторной неопределённости вокруг крупнейшего бенефициара бума искусственного интеллекта: капитализация Nvidia превышает $4.5 трлн, а любые новые ограничения способны ударить по темпам роста выручки от продаж в Азии.
Исторически доля Китая в выручке Nvidia от чипов для дата-центров уже сократилась из-за прежних раундов санкций — с около 20-25% до менее 10%, и новый виток ограничений может обнулить и этот остаток.
Для портфелей клиентов Result это означает повышенную волатильность в технологическом секторе NASDAQ и риск коррекции для акций, завязанных на поставки в Китай.
Трамп традиционно использует торговые переговоры как рычаг давления, и если тема чипов станет центральной на встрече с Си Цзиньпином, рынок может воспринять это как сигнал к ужесточению торговой войны, а не к её деэскалации.
Для состоятельных инвесторов в Дубае это повод пересмотреть концентрацию в акциях полупроводникового сектора и рассмотреть диверсификацию через защитные активы и региональные технологические фонды ОАЭ.
Рекомендуем держать позиции по Nvidia под пристальным контролем до итогов визита и возможных слушаний в Конгрессе в декабре.
