Goldman Sachs прогнозирует доходность 19% по акциям Азии без Японии в 2027 году
Goldman Sachs опубликовал прогноз, согласно которому индекс MSCI Asia ex-Japan принесёт инвесторам доходность 19% в долларовом выражении в 2027 году, основным драйвером выступит рост корпоративных прибылей, а не переоценка мультипликаторов.
Банк одновременно предупредил, что неопределённость вокруг монетизации искусственного интеллекта способна спровоцировать повышенную волатильность на азиатских рынках в течение года.
Этот прогноз важен для управляющих капиталом, поскольку указывает на смену лидерства: после нескольких лет доминирования американских технологических гигантов аналитики видят потенциал в недооценённых рынках Южной Кореи, Тайваня и Китая.
Ключевая логика Goldman Sachs строится на ожидании двузначного роста EPS в технологическом и полупроводниковом секторах региона, которые остаются бенефициарами глобального спроса на чипы и AI-инфраструктуру.
Для инвесторов из Дубая это сигнал к пересмотру географической аллокации портфеля: традиционная ставка на S&P 500 и Nasdaq Composite может быть разбавлена позициями через ETF на MSCI Asia ex-Japan или прямые инвестиции в бумаги Samsung Electronics, TSMC и китайских технологических холдингов.
Волатильность, связанная с AI-темой, означает, что вход в позиции целесообразен поэтапно, а не одномоментно, с использованием коррекций как точек входа.
Частным банкирам и family office в регионе стоит обратить внимание на валютный риск: укрепление доллара или резкие движения юаня и воны способны снизить долларовую доходность даже при сильном росте локальных прибылей.
Дополнительный фактор — геополитика вокруг Тайваня и торговых ограничений США в отношении Китая, которая традиционно создаёт дисконт в оценке региональных акций.
Рекомендация для портфелей $5-10M: рассмотреть тактическое увеличение доли Азии ex-Japan до 10-15% от публичного акционерного капитала через диверсифицированные инструменты, сохраняя хедж по валютному риску.
Следующие недели покажут, подтвердят ли квартальные отчёты технологических компаний региона прогнозы Goldman Sachs по росту прибылей, что станет первым тестом для этого оптимистичного сценария.
