Разлад в администрации Трампа из-за экспорта чипов NVIDIA в Китай
Внутри администрации Трампа обостряется конфликт вокруг экспортной политики в отношении передовых чипов NVIDIA, поставляемых в Китай.
По данным Axios, озвученным аналитиком Марией Кури в эфире Bloomberg, министр финансов Скотт Бессент и другие высокопоставленные чиновники выражают несогласие с подходом министра торговли Говарда Латника к регулированию технологического экспорта.
Дополнительное напряжение создаёт история вокруг компании Megaspeed, чьё взаимодействие с Латником попало под пристальную проверку на предмет возможных конфликтов интересов и рисков обхода экспортных ограничений.
Речь идёт о контроле над потоком чипов NVIDIA класса H20 и их более мощных модификаций, которые формально ограничены для поставок в Китай по соображениям национальной безопасности.
Для инвесторов это сигнал: регуляторная неопределённость вокруг крупнейшего поставщика ИИ-чипов сохраняется и может усилиться перед принятием новых экспортных правил. Акции NVIDIA, капитализация которой превышает $4.5 трлн, традиционно реагируют на подобные новости волатильностью в диапазоне 2-5% за торговую сессию.
Китайский рынok формирует порядка 10-15% выручки сегмента дата-центров NVIDIA, поэтому ужесточение контроля способно ощутимо сказаться на прогнозах компании по выручке на 2026-2027 финансовые годы.
Внутренние разногласия в кабинете Трампа повышают риск непоследовательной политики — от полного запрета до частичных разрешений с лицензированием, что затрудняет планирование для производителей полупроводников и их партнёров в регионе Персидского залива, включая инвестиции G42 и других суверенных фондов ОАЭ в ИИ-инфраструктуру.
Для портфелей с экспозицией на полупроводниковый сектор и технологии ИИ рекомендуется диверсификация между поставщиками оборудования и конечными пользователями чипов, а также мониторинг заявлений Министерства торговли США в ближайшие недели.
Ожидаем, что окончательное решение по экспортному режиму будет объявлено до конца первого квартала 2026 года, и это станет катализатором для переоценки акций всего сектора ИИ-полупроводников.
